06-03-2004 Telefónica asume 1.200 millones de la deuda de Bellsouth

Telefónica ha fijado entre 5.500 y 6.000 millones de dólares el valor de los activos de Bellsouth en Latinoamérica. Pero esta cifra incluye la deuda, que asciende a 1.500 millones de dólares -unos 1.200 millones de euros-. Esta cantidad se descontaría del pago que Telefónica hará en efectivo en caso de que se haga con un negocio de 10,5 millones de clientes que le dará acceso a cinco nuevos países.

Mientras los abogados de Telefónica y de Bellsouth negocian en Nueva York los últimos flecos de un acuerdo que está previsto que se anuncie el lunes, los datos financieros de la operación se van concretando. El precio final de la compra de los activos latinoamericanos de Bellsouth sigue pendiente de matizaciones, pero en cualquier caso la horquilla de 5.500 a 6.000 millones de dólares -de 4.450 a 4.900 millones de euros- incluye la deuda de la filial latinoamericana.
El endeudamiento está cifrado en 1.500 millones de dólares -algo más de 1.200 millones de euros al cambio actual-, según los informes financieros de Bellsouth, y Telefónica está dispuesta a asumirlo. Así, el desembolso efectivo de la operación se reduciría a 4.500 millones o 4.000 millones de dólares y el resto vendría en forma de mayor deuda en el balance de la compañía española.
Al margen de los aspectos financieros, la operación tiene también un efecto fiscal que beneficia a Telefónica. La compra del negocio latinoamericano de Bellsouth generará fondo de comercio y, aunque el tratamiento contable de este activo ha cambiado de forma drástica, fiscalmente sigue siendo deducible.
Ya desde el punto de vista operativo, la compra de las diez operadoras celulares que Bellsouth tiene en Latinoamérica supone la adquisición de un negocio que el año pasado facturó 2.298 millones de dólares, con un Ebitda de 696 millones de dólares, que llega casi a los 900 millones si se suman las filiales que consolidan por puesta en equivalencia.
Con la adquisición de las filiales de Bellsouth, Telefónica entrará en cinco nuevos países; seis si se incluye Venezuela, donde la operadora sólo tiene un porcentaje minoritario del 6,92% en Cantv. Este capital tiene un valor en Bolsa de 220 millones de euros y probablemente su destino es la venta. [+] NOTICIAS